Cierre de margen (Margin Close-Out)

¿Qué es el trading con margen?

Operar con margen significa que usted no paga el precio total del activo. En su lugar, solo aporta una fracción del valor del valor subyacente y el bróker le presta el capital restante necesario para la operación. El trading con margen le permite beneficiarse de las fluctuaciones de precios de activos que, de otro modo, podrían estar fuera de su alcance. Si bien operar con margen puede potenciar las ganancias, también incrementa el riesgo y la magnitud de las posibles pérdidas.

Existen dos tipos de márgenes que todo trader debe conocer. El capital necesario para abrir una posición es el margen requerido. Este viene determinado por el nivel de apalancamiento utilizado, representado mediante un ratio de apalancamiento.

También existen límites para mantener una operación con margen activa, basados en su margen utilizado total: la cantidad que debe estar cubierta por el patrimonio (valor total de la cuenta). El bróker exige que cubra su margen con patrimonio para mitigar el riesgo. Si no dispone de fondos suficientes para cubrir las pérdidas potenciales, podría recibir un «margin call» (llamada de margen), lo que significa que deberá recargar su cuenta o cerrar sus operaciones con pérdidas. Si sus posiciones continúan deteriorándose, se procederá al cierre de margen (margin close-out).

¿Qué es el cierre de margen?

El cierre de margen es el cierre automático de una o más posiciones abiertas por parte de la plataforma de trading cuando el patrimonio de la cuenta del trader minorista cae por debajo del 50% del margen requerido. Este proceso se activa para evitar que las pérdidas de la cuenta se disparen, protegiendo tanto al trader de pérdidas mayores como al bróker de un riesgo excesivo. Es un mecanismo de seguridad que se ejecuta cuando el trader no dispone de fondos suficientes para cubrir los requisitos de margen de sus operaciones abiertas. Asimismo, es un requisito regulatorio en la UE para garantizar prácticas de trading responsables.

¿Cómo funciona?

Si el mercado se mueve en contra de las posiciones abiertas del trader, el patrimonio de su cuenta disminuye y su nivel de margen cae. Cuando el nivel de margen desciende hasta un umbral de advertencia (1%), el bróker emite una llamada de margen, instando al trader a depositar más fondos o a cerrar posiciones.

Si el nivel de margen sigue cayendo hasta alcanzar el nivel crítico de cierre o «close-out» (50%), la plataforma cierra automáticamente las posiciones, comenzando por aquellas que presentan pérdidas no realizadas, hasta que el nivel de margen de la cuenta vuelva a estar por encima del umbral requerido. En mercados de alta volatilidad, el cierre de margen puede ocurrir con poco o ningún aviso previo si el nivel de margen cae de forma repentina.