Aviso de Riesgo La negociación de Contratos por Diferencia (“CFDs”) es muy especulativa y altamente arriesgada por su naturaleza y no son adecuados para todo el mundo, sino sólo para aquellos inversores que: tengan los conocimientos necesarios para entender la negociación de CFDs y los activos y mercados subyacentes; comprendan y estén dispuestos a asumir los riesgos económicos, legales y de otro tipo que conllevan; tengan en cuenta sus circunstancias financieras personales, sus recursos financieros, su estilo de vida y sus obligaciones. La Compañía no proporcionará al Cliente ningún tipo de asesoramiento en relación con los Mercados, los Activos Subyacentes, los CFDs y/o hará y/o proporcionará recomendaciones de inversión de ningún tipo. En caso de que el Cliente no sea capaz de entender y comprender los riesgos implicados, deberá buscar el asesoramiento y la consulta de un asesor financiero independiente. En caso de que el cliente no entienda los riesgos que implica la negociación de CFDs, no debería operar en absoluto. Descifrar la definición de CFDsLos CFDs son instrumentos financieros derivados que derivan su valor de los precios de los activos/mercados subyacentes a los que se refieren (por ejemplo, divisas, índices de renta variable, acciones, metales, futuros de índices, forwards, etc.). Es importante, antes de comenzar a negociar, que el Cliente comprenda los riesgos asociados a la negociación del activo/mercado subyacente en cuestión, ya que las fluctuaciones del precio del activo/mercado subyacente afectarán a la rentabilidad de su operación. Además, cualquier información y datos de rendimiento anterior de un Instrumento Financiero no garantiza su rendimiento actual y/o futuro. La utilización de datos históricos no constituye una previsión vinculante o segura en cuanto al correspondiente rendimiento futuro de los Instrumentos Financieros a los que se refiere dicha información. Apalancamiento y TracciónLas operaciones con divisas e instrumentos financieros derivados conllevan un alto grado de riesgo. El importe del margen inicial puede ser pequeño en relación con el valor del contrato de divisas o de derivados, de modo que las operaciones están “apalancadas” o “traccionadas”. En pocas palabras, el “Apalancamiento” es un préstamo proporcionado a un inversor por un agente de bolsa, que le permite operar con cantidades superiores al capital original depositado en su cuenta. Aunque al utilizar el apalancamiento, la posibilidad de que el cliente obtenga beneficios significativos es sustancialmente mayor que la de operar basándose únicamente en el capital del inversor, el apalancamiento también puede ir en su contra. Por ejemplo, cuando el precio del instrumento subyacente de la posición de un inversor se mueve en la dirección opuesta a la prevista originalmente, el Apalancamiento amplificará las pérdidas potenciales de la posición concreta. Así, el apalancamiento tiene el efecto de amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. El alto grado de “Tracción” o “Apalancamiento” es una característica particular que se aplica a los CFDs. El efecto del Apalancamiento hace que la inversión en CFDs sea más arriesgada que la inversión directa en el activo subyacente. El Cliente puede ganar exposición a los mercados depositando sólo un porcentaje del valor total de la operación que desea realizar. Sin embargo, esto significa que un movimiento relativamente pequeño del mercado tendrá un impacto proporcionalmente mayor en el depósito del Cliente o tendrá que depositar fondos. Es un hecho que esto puede tener un doble efecto para el Cliente; puede actuar en beneficio del Cliente, o en su contra. También hay que tener en cuenta que, si el mercado se mueve en contra de la posición del Cliente y/o se incrementan los requisitos de Margen, el Cliente puede verse obligado a depositar fondos adicionales en un corto plazo, si desea mantener la posición abierta. Para explicar lo anterior un poco más, mientras que el Cliente podría obtener un beneficio potencial si el mercado se mueve a su favor, podría potencialmente sufrir una pérdida total de los fondos depositados inicialmente y cualquier fondo adicional depositado con la Compañía para mantener su posición. Por ejemplo: Considere que un Cliente coloca una operación de CFD por valor de 10.000 euros y el Apalancamiento para el instrumento en particular es de 1:10. Sólo tiene que depositar el 10% del valor total de la posición (en este caso 1000 euros). Si el precio del instrumento específico se mueve en su contra en un 10%, perderá 1000 euros, es decir, la totalidad de su inversión inicial en la operación de CFD. Esto se debe a que su exposición al riesgo del mercado es la misma que si hubiera comprado realmente 10.000 euros en acciones físicas. Por otro lado, si el precio del instrumento se mueve a su favor en un 10%, ganará 1.000 euros, es decir, duplicará su inversión inicial en la operación de CFD. Por lo tanto, cualquier movimiento en el mercado tendrá un efecto mayor en el capital del Cliente que si hubiera comprado el mismo valor de acciones sin utilizar ningún tipo de Apalancamiento. Órdenes o estrategias de reducción del riesgo La colocación de ciertas órdenes, cuyo objetivo es limitar las pérdidas a determinados importes, puede no ser adecuada si las condiciones de los mercados hacen imposible la ejecución de dichas órdenes, por ejemplo, debido a la iliquidez del mercado. Ejemplos de este tipo de órdenes son las órdenes “stop-loss”, cuando lo permita la legislación local, o las órdenes “stop-limit”. Las estrategias que utilizan combinaciones de posiciones, como las posiciones “spread” y “straddle”‘ pueden ser tan arriesgadas como tomar simples posiciones “largas” o “cortas”; por lo tanto, las Órdenes Stop Limit y Stop Loss no pueden garantizar el límite de pérdida. El Trailing Stop y el Expert Advisor no pueden garantizar el límite de pérdida. Volatilidad Algunos Instrumentos Financieros Derivados operan dentro de amplios rangos intradía con movimientos de precios volátiles. Por lo tanto, el Cliente debe considerar cuidadosamente que existe un alto riesgo de pérdidas así como de ganancias. El precio de los Instrumentos Financieros Derivados se deriva del precio del Activo Subyacente al que se refieren los Instrumentos Financieros Derivados. Los Instrumentos Financieros Derivados y los Mercados Subyacentes relacionados pueden ser muy volátiles. Los precios de los Instrumentos Financieros Derivados y del Activo Subyacente pueden fluctuar rápidamente y en amplios rangos y pueden reflejar acontecimientos imprevisibles o cambios en las condiciones, ninguno de los cuales puede ser controlado por el Cliente o la Sociedad. En determinadas condiciones de mercado puede ser imposible que la orden de un Cliente se ejecute a los precios declarados, lo que puede provocar pérdidas. Los precios de los Instrumentos Financieros Derivados y del Activo Subyacente se verán influidos, entre otras cosas, por los cambios en las relaciones de oferta y demanda, los programas y políticas gubernamentales, agrícolas, comerciales y de comercio, los acontecimientos políticos y económicos nacionales e internacionales y las características psicológicas imperantes en el mercado correspondiente. Margen El Cliente reconoce y acepta que, con independencia de la información que pueda ofrecer la Sociedad, el valor de los Instrumentos Financieros Derivados puede fluctuar a la baja o al alza e incluso es probable que la inversión quede sin valor. Esto se debe al sistema de márgenes aplicable a dichas operaciones, que generalmente implica un depósito o margen comparativamente modesto en términos del valor total del contrato, de modo que un movimiento relativamente pequeño en el Mercado Subyacente puede tener un efecto desproporcionadamente dramático en la operación del Cliente. Si el movimiento del Mercado Subyacente es a favor del Cliente, éste puede conseguir un buen beneficio, pero, lo mismo ocurre en caso de un movimiento adverso del mercado, donde no sólo podría resultar rápidamente en la pérdida de todo el depósito del Cliente, sino que también podría exponerlo a una gran pérdida adicional. Liquidez Algunos de los Activos Subyacentes pueden no llegar a ser inmediatamente líquidos como resultado de la reducción de la demanda del Activo Subyacente y el Cliente puede no ser capaz de obtener la información sobre el valor de estos o el alcance de los riesgos asociados. Contratos por diferencias Los CFDs disponibles para negociar con la Compañía son operaciones al contado no entregables que dan la oportunidad de obtener beneficios sobre los cambios en el Activo Subyacente (índices al contado, futuros sobre índices, futuros sobre bonos, futuros sobre materias primas, petróleo crudo al contado, oro al contado, plata al contado, acciones individuales, divisas o cualquier otro activo según el criterio de la Compañía en cada momento). Si el movimiento del Activo Subyacente es favorable al Cliente, éste puede obtener un buen beneficio, pero un movimiento de mercado igualmente adverso puede provocar rápidamente la pérdida de la totalidad del depósito del Cliente, así como de las comisiones adicionales y otros gastos incurridos. Invertir en un Contrato por Diferencias, conlleva los mismos riesgos que invertir en un futuro o en una opción y el Cliente debe ser consciente de los mismos como se ha indicado anteriormente. Las transacciones en Contratos por Diferencias también pueden tener un pasivo contingente y el Cliente debe ser consciente de las implicaciones de esto como se establece a continuación en “Transacciones de Inversión de Pasivo Contingente”. Para más detalles en relación con los riesgos al negociar con CFDs se puede encontrar en el Aviso de Divulgación de Riesgos y Advertencias completo de la Compañía disponible en el sitio web. El Cliente no debe entrar en CFDs a menos que esté dispuesto a asumir los riesgos de perder totalmente el dinero que ha invertido y también cualquier comisión adicional y otros gastos incurridos.